ベンチャーキャピタルの世界最大の皮肉の一つに、投資家たちは最近、他のスタートアップの事業停止を支援するスタートアップを支援するよう求めている。 そのため、ベンチャーキャピタルの支援を受けたスタートアップが成功するか廃業するかにかかわらず、投資家自身がリミテッドパートナーに利益をもたらす方法を見つけながら、創業者がより迅速に前進できるよう支援することになる。
そして推定では 起動失敗率90%、他社の巻き戻しを専門とする企業にとって、潜在的な顧客は不足していないようです。
シードステージ投資家の一人として 最近嘆いた Xでは、「リラックスするのは悲しく、感情的で、十分に難しいものです。 法務、財務、物流の作業が加わると、苦痛は倍増します。 このような状況を経験している創業者たちに同情します。」
悲しいことに、2024 年には、これは典型的な問題よりもさらに大きな問題となり、対処が必要になります。 2021年には市場にベンチャーキャピタルが殺到したが、その後資金調達は世界的に鈍化している。 たとえば、Crunchbase News は最近、最高評価額が 10 億ドル以上の非上場企業 28 社のサンプル セットを特定しました。t 何年もラウンドを上げていない。 ピッチブックのデータによると、昨年約3,200社の民間ベンチャー支援を受けた米国企業が廃業した。 したがって、2024 年も多くのスタートアップが閉鎖される年になると考えて間違いありません。
投資家が、ベンチャーキャピタルが支援する他のスタートアップが未使用資本を返還したり、資産を競売その他で処分したり、あるいは廃業のために自社を売り払ったりするのを支援するスタートアップを支援し始めた理由は明らかだ。 今日は一人で、 日没 はシード資金として145万ドルを調達したと発表したが、そのほとんどはエンジェル投資家のグループからだった。 そして、 シンプルクロージャー、 キャッチフレーズは「シャットダウンは最悪だ」だが、それから半年も経たないうちに400万ドルを調達したと発表した。 プレシード資金で150万ドルを調達。 どちらも、会社閉鎖のプロセスをより手頃な価格で、より迅速に、より簡単に行えるようにすると主張しています。
企業の事業縮小を支援するゲームに参入しているのは新興企業だけではない。 今月初め、株式管理スタートアップの Carta は、自社もこのゲームに参入し、 カルタの結論。
これは新しいビジネスではないことに注意することが重要です。 それはもっとオープンに語られるものです。 そして、最近では投資家にとってさらに魅力的になっているものもあります。
マーティン・ピチンソン氏、共同創設者 シャーウッド 2000 年のドットコム破綻以来、スタートアップ企業の事業縮小を支援してきた Partners は次のように述べています。 「この業界は今後さらに失敗するだろうが、 [venture capitalists] 今日は賢明に損失を削減できるだろう。」
Infinity Ventures の共同創設者でマネージング パートナーの Jeremy Jonker 氏は、同社が SimpleClosure の最新の資金調達を主導したばかりであると述べています。 課題に直面しているスタートアップが大幅に増加していることがわかります。」
「歴史的に、これらの新興企業は堅調なバリュエーションで資金調達を行ってきたが、資金調達に必要な指標に成長していない」と同氏は電子メールで書いた。 「そのため、彼らは大幅なダウンラウンドで資金を調達し、会社を売却し、あるいは事業を閉鎖する可能性があるという問題に直面している。 SimpleClosure にとって対処可能な機会は非常に大きく、日々増加していると思います。」
スタートアップシャットダウン企業が行うこと
よくあることですが、これらのスタートアップのうち少なくとも 1 つは経験に基づいて設立されました。 Sunset の創設者であるブレンダン・マホニーとグラント・ラインゴールドは、かつて失敗した事業に対処しなければならないという苦痛に耐え、より良い方法がなければならないと決意していました。 マホニーは 2017 年に Y Combinator の卒業生企業である Toybox を設立し、2020 年に売却しました。その後、別の会社 Contrast を設立しましたが、1 年後に閉鎖しました。 マホニーとラインゴールドはセカンド スプーンフルという会社を設立しましたが、1 年後に閉鎖されました。 両氏は2023年にサンセットを建設するために協力し、最近、紹介者により多くの株式を提供するという非伝統的な資金調達で、主にエンジェル投資家のグループから資金を調達した。 彼らの言葉を借りれば、彼らの目標は、事業を縮小しようとしている企業にとっての「ワンストップショップ」として機能することです。 終了に伴う法務、会計、運営の側面に対処します。
「（2022年）12月に、YCや他の地域の友人たちが私に連絡を取り、アドバイスを求め始めました」とマホニー氏はTechCrunchに語った。 「だから、私は実際に友達を助けたり、自分自身の解散を通して学んだいくつかのことについて友達と話したりすることから始めました…グラントも同様の種類の話をしていて、私たちはつながりました。」 二人は、昨年8月にSunsetを正式に開始する前に、数か月間リサーチを行った。 ハッスル・ファンドのエリック・バーン氏、ウィークエンド・ファンドのライアン・フーバー氏、 レイオフ.参考までに クリエイターのロジャー・リーも同社の支援者の一人です。 顧客は、人工知能、暗号通貨、B2B SaaS など、さまざまな業界に及びます。
Lee 氏は 2 つの VC 支援のスタートアップ企業を共同設立しましたが、401(k) プロバイダー 人間的興味 そして 包括的な （両方ともまだ運営されている）、彼が「過去数年間に何千人もの人員削減やスタートアップの閉鎖があったことを痛感するようになった」のは、新型コロナウイルス感染症のパンデミックが始まって以来、Layoffs.fyiというサイトでの活動がきっかけだった。彼はTechCrunchに語った。
「閉鎖プロセスを合理化し、創業者の立ち直りをサポートするというサンセットの使命は、個人レベルで私に共鳴します」とリー氏は語った。
ドリ・ヨナは、退職後に最後の会社を設立したときに、SimpleClosure のアイデアを思いつきました。 取締役会のメンバーから「シャットダウン分析」を作成するよう命じられました。 このプロセスは非常に複雑だったので、ヨナさんはシャットダウン プロセスを自動化するためのプラットフォームを構築する必要があると感じました。 需要が非常に大きいため、この若いスタートアップはすでに 7 社を超えています ヨナ氏によると、年間収益の数字だという。 SimpleClosure は 2023 年 2 月の立ち上げ以来、このスタートアップの収益は 14 倍以上、顧客ベースは 6 倍以上増加しました。 それらの顧客には以下が含まれます CRBN、Lance Global、Kripsy、Peak Health — いずれもシャットダウンプロセスを完了しました。
「知ってた ここに何かユニークなものを建てるとは思っていたが、それがどれくらいの大きさになるかは分からなかった」とヨナは言いました。 「私たちはプロセスの自動化と合理化を支援するソフトウェア テクノロジー プラットフォームを構築しています。 シャットダウンのための TurboTax のようなものだと考えてください。」
両社は通常、ベンチャーキャピタルの支援を受けたテクノロジー系スタートアップ企業と提携しているが、それだけではない。
「ほとんどが投資家に資本を還元しています」とマホニー氏は説明した。 「いくつかの企業は数百万ドルの負債を抱えている可能性があり、その債務について債権者と交渉する必要があるため、当社も債権者との交渉に取り組んでいます。」
同氏によると、注目すべきは、多くの企業がそれなりのARRを達成しているものの、単に「ベンチャー規模」ではないことに気づき、そのため事業を縮小しなければならなかったということだ。
非常に多くの企業がその問題を経験しているのを目の当たりにして、マホニーとラインゴールドはベンチャー資金を大量に調達することに少し消極的になりました。 そのため、サンセットがチームを拡大するにはある程度の資金が必要であると認識したとき、両社は主に「多くの著名なエンジェル」から資金を調達し、フーバーと緊密に協力して「長期的に投資家に配当を支払う可能性がある」構造を構築することに決めた。
「私たちはまた、テクノロジー業界で強力な販売ネットワークを持っている人々から資金を調達したいと意図的に考えていました」とマホニー・サイ氏は言う。d. 「彼らが私たちのやり方で企業を派遣するよう潜在的にインセンティブを与えるために、私たちは投資家のためだけにストックオプションプールを開放しました。そして、彼らが私たちに顧客やチャネルパートナーを紹介してくれた場合、私たちはそれらの顧客の契約価値に基づいて追加のストックオプションを発行します。」
一方、Infinity Ventures は、SimpleClosure の最近の「応募超過」資金調達を主導しました。これには、 Anthemis Group、Foxe Capital、および既存の支援者。 DeelやIntuitなどのソフトウェア会社の幹部やベンチャー企業のパートナーなど、多数の新たなエンジェル投資家もこのラウンドに参加した。
Infinity Ventures の Jonker 氏は、SimpleClosure が「これまで手動で面倒だったプロセスを中心とした」プラットフォームを構築していると考えています。 さらに、その使命はベンチャーエコシステム全体に利益をもたらす、と彼の考えではあります。
「Infinity では、起業家をサポートし、起業家精神を育むことが私たちの情熱です。 これらの建設業者が 1 つの章を早く終わらせることができればできるほど、彼らを次の取り組みに早く戻すことができます」と彼は電子メールで書きました。 「これは、起業家、投資家、従業員、政府など、関係するすべての利害関係者に利益をもたらします。」
「あるよ 中小企業協会が発表したデータによると、過去10年間の歴史的に見て、毎年70万から100万社が廃業したということです」とヨナ氏はTechCrunchに語った。 「私にとって、それは必ずしも季節的なビジネスではありません。 これらの問題は何十年も前から存在していましたが、あまり目立たなかったのです… このプロセスを支援できる企業に対する一貫したニーズがあります。」
カルタは新製品に関するコメント要請に応じなかった。 しかし、CEO兼共同創設者のヘンリー・ウォード氏はブログ投稿で次のように書いている。 Carta 結論は、「会社を解散したいと決めた」創業者を支援することを目的としていました。
スタートアップ企業の資産または会社全体のオークションを支援
私たちの多くが疑問に思っていることの 1 つは、会社が廃止されるとその資産や知的財産は具体的にどうなるのかということです。 驚くべきことに（そうでないかもしれませんが）、これらのスタートアップの中には、依然として主要な利害関係者に何らかのプラスの成果をもたらしているものもあります。
たとえば、これまでのところSunsetに注目している多くの企業は、現在資産売却を進めている最中に同社にアプローチしてきた。
多くの場合、「彼らはすでに潜在的な買い手と話し合っており、資産購入の販売を行ったり、資産購入契約書の草案を作成したりしている」とマホニー氏は言う。 「しかし、そのような場合でも、撤退する必要がある残留勢力が依然として存在することになります。」
サンセットは最近提携しました Acquire.com なぜなら、マホニー氏が言うように、そのプラットフォーム上で行われる多くの買収は、資産の買収販売や買収でもあるからです。
「ですから、私たちは本当にハッピーエンドを迎える企業と仕事をしています」と彼は言う。 「すべてが絶望的で暗いわけではありません。」
場合によっては、買収者が企業の株式をすべて購入する株式購入の代わりに、知的財産、コードベース、商標、名前、ドメイン名だけを売却することを選択するスタートアップもあります。
「私たちは企業の知的財産オークションを支援してきました」とマホニー氏は語った。 こうしたオークションは、株主のみが購入のチャンスを与えられる非公開のオークションもあれば、「誰もが IP に入札できる」オープンなオークションも可能です。
他のケースでは、創業者が株式購入の道を歩み、その後、税金への影響や「潜在的な負債」をサンセットが支援できるとマホニー氏は語った。
「これらのスタートアップ企業の買収に興味を持っている人がたくさんいることは想像できるだろう」と彼は付け加えた。「また、彼らは非常にうまくいっているかもしれないし、素晴らしいビジネスかもしれないが、必ずしもベンチャー規模ではない。 導入の開始をお手伝いしました [for founders] そういったタイプの購入者に。」
ヨナ氏によると、ほとんどの新興企業はデラウェア州の企業であり、デラウェア州の法律に基づいて、創業者はそれらの資産を収益化するよう努めなければならないという。 SimpleClosure は、会社のコード ベース、プラットフォーム、チームを売却しようとしている創業者にも役立ちます。
「彼らは本当に本当に、資産売却を使い果たそうとしている」と彼は言う。 「しかし、興味深いのは、たとえ資産売却を行ったとしても、それを設立したシェルエンティティまたは企業を縮小する必要があるということです。」
場合によっては、創設者や投資家が IP を購入します。
「私たちは常にその意図を知っているわけではありませんが、『その知的財産を使用して別のビジネスを開始する可能性がある』ことが計画されているケースを見てきました」とヨナ氏は述べた。
SimpleClosureは主に、暗号通貨、不動産、ヘルスケア、フィンテックなどの業界のテクノロジースタートアップ（シリーズCステージまでブートストラップ）に焦点を当てているが、ヨナ氏は同社がスタートアップ以外からも「多くの需要を得ている」と指摘した。
しかし、特にフィンテックに関しては「多くの統合」が起こっているようだとヨナ氏は語った。
「多くの企業が、あまり聞いたことのない資産販売を行っています」と彼は付け加えた。
Infinity Ventures の Jonker にとって、SimpleClosure は歴史的な「不透明で手動で面倒なプロセスであり、州や業界ごとに大幅に変化します。」
「また、米国では毎年100万社以上の企業が倒産しているという事実にもかかわらず、企業を閉鎖することはややタブー視されている」と同氏は述べた。
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